Wiadomości z rynków

Najbardziej i najmniej popularne fundusze I połowy 2010 (21 lipca 2010)

Według szacunków firmy Analizy Online, w pierwszych 6 miesiącach br. TFI zanotowały przewagę wpłat klientów do funduszy nad wypłatami na poziomie +6,3 mld zł. Bilans sprzedaży pozostał dodatni pomimo kiepskich warunków inwestycyjnych na rynkach finansowych, zapoczątkowanych w kwietniu br.
W sumie od początku 2010 r. indeks WIG stracił -1,5 proc., podczas gdy indeks papierów dłużnych IROS zyskał na wartości +3,9 proc. Tym samym w minionym półroczu klienci kierowali swoje pieniądze w stronę inwestycji bezpiecznych, w tym głównie funduszy pieniężnych.

Największy napływ nowych środków zanotowało Union Investment TFI, które pozyskało +2 mld zł. Oznacza to, że towarzystwo zebrało mniej więcej co trzecią złotówkę ze wszystkich wpłat klientów. Spośród produktów Union Investment TFI, szczególnie dobrze wypadły fundusze UniKorona Pieniężny (UniFundusze FIO) – jeden z lepszych funduszy gotówkowych na naszym rynku oraz ENERGA Trading 1 SFIO, które przyciągnęły odpowiednio +0,7 mld zł oraz +0,6 mld zł nowych aktywów netto. Tym samym fundusze te osiągnęły drugie oraz trzecie miejsce pod względem dodatniego bilansu sprzedażowego na całym rynku. Stosunkowo dobrze, ale już poza czołówką, wypadły również UniKorona Obligacje (UniFundusze FIO) oraz UniObligacje: Nowa Europa (UniFundusze FIO).

Pioneer Pekao TFI zarządzające największymi aktywami, pozyskując od swoich klientów +1,3 mld zostało wiceliderem w naszym zestawieniu. Większość z pozyskanej kwoty jest zasługą tegorocznej aktywności głównie trzech funduszy z parasola Pioneer FIO: Pioneera Lokacyjnego (+0,7 mld zł), Pioneera Pieniężnego (+0,4 mld zł) oraz Pioneera Obligacji Plus (+0,2 mld zł). Tym samym pierwszy z ww. produktów został rekordzistą pod względem zebranych środków w ciągu sześciu ostatnich miesięcy. Przez sprzedawców fundusz jest pozycjonowany jako alternatywa w stosunku do lokat, co sprawia, że inwestorzy przesuwają do niego swoje środki licząc na wyższe zyski niż w przypadku klasycznych produktów depozytowych. Pioneer Lokacyjny FIO to produkt, który umiejętnie łączy wybrane cechy funduszu dłużnego i lokaty.

Szturmem nowe aktywa zdobywa Idea TFI, do którego funduszy wpłacono łącznie ponad +0,7 mld zł nowych środków. Dzięki temu towarzystwo w ciągu roku awansowało o siedem pozycji w rankingu krajowych TFI pod względem wielkości zarządzanych aktywów (z 22 na 15-te). Należący do tego towarzystwa fundusz Idea Premium SFIO, pozyskał w tym czasie +0,4 mld zł, z czego zdecydowana większość zgromadzona została w okresie od kwietnia do czerwca br. Fundusz ten ostatnie 3 lata kończył z najwyższą stopą zwrotu w grupie funduszy gotówkowych, przebijającą oprocentowanie depozytów bankowych (w 2009 roku +11%). Tak dobre wyniki to efekt sprawnego doboru papierów korporacyjnych. Poza dobrymi wynikami, sprzedaż funduszy Idei rośnie również dzięki zwiększeniu bazy dystrybutorów m.in. o kolejne banki oraz ubezpieczycieli. Plan zakładający zwiększenie poziomu aktywów do 2 mld zł na koniec tego roku, został już niemal w 100% wypełniony 6 miesięcy wcześniej.

Towarzystwami, które nie mogą zaliczyć pierwszej połowy tego roku do udanych są BZ WBK AIB TFI oraz Skarbiec TFI. Według naszych szacunków aż trzy fundusze pierwszego z towarzystw znalazły się w zestawieniu 10 funduszy notujących największe odpływy netto. W ramach Arki, najwięcej środków netto klienci wypłacili z Arki Akcji FIO -0,15 mld zł. Pod kreską znalazły się również Arka Zrównoważony FIO oraz Arka Stabilnego Wzrostu FIO. Klienci umarzali jednostki tych funduszy, głównie ze względu na giełdowe spadki, w konsekwencji czego, wyniki zarządzania tymi produktami były ujemne. Jednocześnie TFI nie wykazało istotnego zainteresowania funduszami defensywnymi. Wśród funduszy, które odnotowały najwyższą przewagę odkupień nad nabyciami w I połowie tego roku znalazły się również fundusze z pierwszej trójki pod względem zgromadzonych w nich aktywów: Pioneer Zrównoważony FIO oraz PKO Zrównoważony FIO. Natomiast udział KBC Poland Jumper FIZ na liście funduszy, które odnotowały największy odpływ środków w pierwszej połowie tego roku, nie wynika wcale z faktu, iż był on niepopularny. Wręcz przeciwnie, w momencie powstania, czyli rok temu, przyciągnął on ponad 100 mln zł nowych aktywów. Odpływ środków w tym roku wynika jedynie z faktu, iż inwestycja w ten produkt strukturyzowany zakończyła się przed czasem ze stopą zwrotu na poziomie 9% w skali pół roku.

Krzysztof Peć
Anna Zalewska, analityk, Analizy Online