PORADNIK
EMERYTARIUSZ
FORUM
AKTUALNOŚCI
POMOCE NAUKOWE
OFERTA EDINEM
Tego typu opłata stanowi dla nas najkorzystniejsze rozwiązanie, bo płacimy ją tylko wtedy gdy podmiot zarządzającypodmiot zarządzający, firma zarządzająca - instytucja finansowa, mająca za zadanie zarządzanie powierzonymi oszczędnościami w celu ich pomnożenia; rodzaje p.z.: powszechne towarzystwa emerytalne (zarządzające otwartymi funduszami emerytalnymi), towarzystwa funduszy inwestycyjnych (zarządzające funduszami inwestycyjnymi), zakłady ubezpieczeń (towarzystwa ubezpieczeniowe) i banki. wypracowuje dla nas zyski. Z drugiej jednak strony, trudno wymagać od pomiotu zarządzającego, by nie pobierał wynagrodzenia w funduszu akcji, kiedy na rynku panuje bessa - przy takiej koniunkturze nawet najlepiej zarządzane fundusze akcji wykazują spadki wartości jednostekwartość jednostki funduszu, cena jednostki funduszu - wartość obliczana na podstawie wartości aktywów netto funduszu, określanej w dniach wyceny.. W związku z tym opłata pokrywana z zysku stosowana jest bardzo rzadko (np. w funduszach obligacji oferowanych przez niektóre firmy ubezpieczeniowe). Spotykamy wyłącznie jej wariant procentowy, a opłata jest określana jako procent rocznej stopy zwrotustopa zwrotu brutto funduszu - wskaźnik zmiany wartości całego portfela funduszu; obliczany w procentach w danym okresie (najczęściej w skali roku) przed potrąceniem kosztów pobieranych z aktywów, w tym opłaty za zarządzanie., np. 10% tej stopy. Przykład: jeśli zakład ubezpieczeń osiąga 10% procentową stopę zwrotu brutto, to pobiera 10% tego zysku, czyli w przybliżeniu 1 punkt procentowy od wartości naszych środków. Przy wyższym zysku oraz przy większych naszych środkach ta opłata wzrasta i tym samym zachowana jest wspólnota naszego interesu z korzyściami podmiotu zarządzającego.
Specyficzną formą opłaty od zysku jest opłata za zarządzanie z tzw. premią za wynik. Stosują ją przede wszystkim fundusze inwestycyjne, określając swoje wynagrodzenie na pewnym stałym poziomie, np. jako 1% aktywów, i - dodatkowo - pobierając roczną premię, gdy stopa zwrotu funduszu będzie wyższa od przyjętego przez fundusz benchmarku. Takie rozwiązanie jest dla nas bardzo korzystne pod warunkiem, że poprzeczka dla zarządzającegozarządzający - (ang. fund manager) osoba lub zespół osób kreujących politykę inwestycyjną funduszu i bezpośrednio za nią odpowiedzialnych. jest na odpowiednim poziomie, a premia za sukces - odpowiednio wysoka w stosunku do opłaty stałej.
