Otwarte fundusze inwestycyjne

Stopień pierwszy- bezpieczeństwo powierzanych oszczędności

Jako pierwsze zadajemy pytanie: Co się stanie gdy firma zarządzającafirma zarządzająca - > podmiot zarządzający. upadnie?
W formie funduszu inwestycyjnego nie jest to nasze zmartwienie, tylko akcjonariuszy TFItowarzystwo funduszy inwestycyjnych, TFI - spółka akcyjna mająca odpowiednią licencję organu administracji państwowej (Komisji Papierów Wartościowych i Giełd) na prowadzenie działalności gospodarczej w formie tworzenia i zarządzania funduszami inwestycyjnymi.

relacja majątkowa
z podmiotem zarządzającympodmiot zarządzający, firma zarządzająca - instytucja finansowa, mająca za zadanie zarządzanie powierzonymi oszczędnościami w celu ich pomnożenia; rodzaje p.z.: powszechne towarzystwa emerytalne (zarządzające otwartymi funduszami emerytalnymi), towarzystwa funduszy inwestycyjnych (zarządzające funduszami inwestycyjnymi), zakłady ubezpieczeń (towarzystwa ubezpieczeniowe) i banki.
 separacja aktywów
 upadłość podmiotu zarządzającego  aktywa funduszuaktywa funduszu - całość lokat oraz środków pieniężnych danego funduszu; -> portfel funduszu. nie wchodzą do masy upadłościowej, zarządzanie funduszem przejmuje inne TFI
depozytariusz - bank przechowujący majątek funduszu inwestycyjnego lub funduszu emerytalnego; odpowiedzialny za bezpieczeństwo aktywów funduszu oraz występujący w imieniu uczestników (członków) funduszu w razie stwierdzenia nieprawidłowości TFI (powszechnego lub pracowniczego towarzystwa emerytalnego) w pełnieniu funkcji podmiotu zarządzającego; bez bezpośrednich powiązań kapitałowych z firmą zarządzającą (ze względu na funkcję kontrolną d. nad działalnością tej firmy).
 upadłość depozytariuszadepozytariusz - bank przechowujący majątek funduszu inwestycyjnego lub funduszu emerytalnego; odpowiedzialny za bezpieczeństwo aktywów funduszu oraz występujący w imieniu uczestników (członków) funduszu w razie stwierdzenia nieprawidłowości TFI (powszechnego lub pracowniczego towarzystwa emerytalnego) w pełnieniu funkcji podmiotu zarządzającego; bez bezpośrednich powiązań kapitałowych z firmą zarządzającą (ze względu na funkcję kontrolną d. nad działalnością tej firmy).  aktywa funduszu nie wchodzą do masy upadłościowej, aktywa funduszu przechowuje inny depozytariusz


Komentarz

Przepisy nadają funduszowi inwestycyjnemu osobowość prawną. W następstwie przyjęcia takiego rozwiązania funduszem inwestycyjnym nie kieruje zarząd, ale odrębna osoba prawna - towarzystwo funduszy inwestycyjnychtowarzystwo funduszy inwestycyjnych, TFI - spółka akcyjna mająca odpowiednią licencję organu administracji państwowej (Komisji Papierów Wartościowych i Giełd) na prowadzenie działalności gospodarczej w formie tworzenia i zarządzania funduszami inwestycyjnymi. spółka akcyjna. Drugą konsekwencją tej nietypowej konstrukcji prawnej - dla nas o wiele ważniejszą - jest zagwarantowanie uczestnikom funduszu pełnego bezpieczeństwa ich środków: są chronione przed roszczeniami wierzycieli w wypadku ogłoszenia upadłości podmiotu zarządzającego (patrz: separacja aktywów).
Środki uczestników funduszu są przechowywane przez depozytariusza, który ponosi pełną odpowiedzialność za ich bezpieczeństwo. Przy ewentualnej stracie w majątku funduszu, jej pokrycie nastąpiłoby więc ze środków własnych depozytariusza. Zabezpieczono uczestników funduszu także na ewentualność bankructwa samego depozytariusza, gdyż także w takiej sytuacji aktywa funduszu inwestycyjnego nie wchodzą do masy upadłości.

TUTAJ JESTEŚ:
Zapamiętaj, że tutaj skończyłem czytać *
jak to działa ?
Wyszukiwarka

wersja do druku
poprzednia strona: wprowadzeniepoprzednia strona