Poznaj opłaty

Powinniśmy zapłacić

- za lepszą jakość zarządzaniajakość zarządzania - umiejętność prowadzenia przez dany podmiot zarządzający polityki inwestycyjnej funduszu, oceniana na podstawie przeszłych stóp zwrotu funduszy, zarządzanych przez ten podmiot.

Jeśli wyższe opłatyopłaty - wszelkie opłaty ponoszone przez inwestora w wybranej formie inwestycji, obniżające zysk z inwestycji. oznaczają dla nas lepszą jakość zarządzania w formie: dostępu do lepszych analiz rynku przez podmiot zarządzającypodmiot zarządzający, firma zarządzająca - instytucja finansowa, mająca za zadanie zarządzanie powierzonymi oszczędnościami w celu ich pomnożenia; rodzaje p.z.: powszechne towarzystwa emerytalne (zarządzające otwartymi funduszami emerytalnymi), towarzystwa funduszy inwestycyjnych (zarządzające funduszami inwestycyjnymi), zakłady ubezpieczeń (towarzystwa ubezpieczeniowe) i banki., najwyższej klasy fund managerówfund manager - > zarządzający. - to są uzasadnione z naszego punktu widzenia.
Możemy mianowicie oczekiwać, że podmiot oferujący lepszą jakość zarządzania osiągnie wyższe stopy zwrotustopa zwrotu - > oczekiwana s.z., -> realna s.z. funduszu, -> s.z. brutto funduszu, -> s.z. netto funduszu. w funduszu, a tym samym - zrekompensuje nam wyższe opłaty. Powinniśmy wybierać szczególnie takie rozwiązania dotyczące struktury opłat, przy jakich podmiot zarządzający zarabia więcej, gdy nasze zyski są wyższe - tak jest w wypadku pobierania opłaty od aktywów funduszu.aktywa funduszu - całość lokat oraz środków pieniężnych danego funduszu; -> portfel funduszu. A najlepszym (lecz stosunkowo rzadko spotykanym) rozwiązaniem byłoby uzależnienie poziomu opłaty od stopy zwrotu osiąganej przez podmiot zarządzający.

- za bezpieczeństwo środków

Gdy okaże się, że dzięki wyższej opłacie nasze środki będą bezpieczne: nie mogą być zdefraudowane ani nie wejdą do masy upadłości podmiotu zarządzającego - wtedy ten dodatkowy koszt jest również uzasadniony z naszego punktu widzenia. Opłata zapewnia nam bowiem większe bezpieczeństwo środków, mimo tego, że obniża nasze zyski. Tak jest w odniesieniu do funduszu inwestycyjnego oraz funduszu emerytalnegofundusz emerytalny - wyodrębniony majątek przechowywany przez depozytariusza, mający osobowość prawną, obejmujący różnorodne lokaty i środki pieniężne, podzielony na jednostki rozrachunkowe (udziały); zarządzany przez powszechne towarzystwo emerytalne (w drugim filarze jako otwarty fundusz emerytalny) lub przez pracownicze towarzystwo emerytalne (w PPE jako pracowniczy fundusz emerytalny), prowadzące politykę inwestycyjną funduszu i dążące do osiągnięcia możliwie najwyższej stopy zwrotu przy zachowaniu ograniczeń, wynikających z przepisów "Ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych".. Ponieważ wymienione fundusze mają osobowość prawną, majątek odrębny od majątku podmiotu zarządzającego, a za bezpieczeństwo ich aktywów odpowiada niezależny podmiot (depozytariuszdepozytariusz - bank przechowujący majątek funduszu inwestycyjnego lub funduszu emerytalnego; odpowiedzialny za bezpieczeństwo aktywów funduszu oraz występujący w imieniu uczestników (członków) funduszu w razie stwierdzenia nieprawidłowości TFI (powszechnego lub pracowniczego towarzystwa emerytalnego) w pełnieniu funkcji podmiotu zarządzającego; bez bezpośrednich powiązań kapitałowych z firmą zarządzającą (ze względu na funkcję kontrolną d. nad działalnością tej firmy).), to musimy więcej zapłacić. Ponosimy dodatkową opłatę związaną z: wynagrodzeniem depozytariusza, kosztami prowadzenia odrębnej księgowości dla funduszu, kosztami sporządzania i publikacji okresowych sprawozdań finansowych. Patrz: Separacja aktywów.