Otwarte fundusze inwestycyjne

Narzucone limity inwestycyjne limity inwestycyjne - narzucone przepisami, ograniczenia w lokowaniu aktywów funduszu w danej kategorii lokat (w lokatach jednego emitenta), mające na celu ograniczenie ryzyka inwestycyjnego.wykluczają porównywalność stóp zwrotustopa zwrotu funduszu - wskaźnik zmiany wartości jednostki funduszu, obliczany w procentach w danym okresie (najczęściej w skali roku); przy wzroście wartości jednostki - dodatnia s.z.n.f., przy malejącej wartości jednostki - s.z.n.f. ujemna. funduszy inwestycyjnych ze stopami zwrotu portfeli papierów wartościowych, zarządzanych przez firmy typu assets management.

Ryzyko inwestycyjneryzyko inwestycyjne funduszy - prawdopodobieństwo osiągnięcia przez fundusz przypisywanej stopy zwrotu, wiążące się z ewentualnością osiągnięcia zysków bądź poniesienia strat (możliwości wystąpienia tak wyższej, jak i niższej rzeczywistej stopy zwrotu); zależne od umiejętności zarządzających danym funduszem - głównie od doboru polityki inwestycyjnej: przy wyższym r.i.f. - możliwy wyższy potencjał wzrostu, ale i większe prawdopodobieństwo straty z inwestycji; fundusze nastawione na inwestowanie aktywów w lokaty o wyższym potencjale wzrostu - polecane osobom o wysokim poziomie akceptacji ryzyka inwestycyjnego, fundusze zakładające niższe zaangażowanie aktywów w akcjach przedsiębiorstw - polecane osobom o niższym poziomie tej akceptacji. ograniczają ponadto narzucone limity inwestycyjne. W rezultacie zarządzającyzarządzający - (ang. fund manager) osoba lub zespół osób kreujących politykę inwestycyjną funduszu i bezpośrednio za nią odpowiedzialnych. funduszem akcji nie może ulokować np. 50% aktywów funduszuaktywa funduszu - całość lokat oraz środków pieniężnych danego funduszu; -> portfel funduszu. w akcjach jednej spółki, nawet gdyby był przekonany, że jest to najlepsza spółka z notowanych na giełdzie - może ulokować w niej najwyżej 10% aktywów (patrz: zasada 5/10/40zasada 5/10/40 - limity inwestycyjne dla funduszy inwestycyjnych, nakazujące rozproszenie aktywów funduszu: do 40% całości aktywów - wśród pojedynczych emitentów z maksimum 10% aktywów na rzecz jednego emitenta, pozostałej części aktywów - do 5% aktywów na lokaty jednego emitenta; zasada bezwzględna dla lokat funduszu w akcjach i obligacjach emitowanych przez przedsiębiorstwa (lokaty nie spełniające z.5/10/40 -> zasada 6/30/35).). Ma to dla uczestników dwojakie konsekwencje: jeżeli prognoza fund managerafund manager - > zarządzający. będzie trafna i akcje spółki mocno poszybują w górę, np. o 100%, to - przy możliwych 10% aktywów w akcjach tej spółki - w stopie zwrotustopa zwrotu funduszu - wskaźnik zmiany wartości jednostki funduszu, obliczany w procentach w danym okresie (najczęściej w skali roku); przy wzroście wartości jednostki - dodatnia s.z.n.f., przy malejącej wartości jednostki - s.z.n.f. ujemna. funduszu wyrazi się to tylko 10-procentowym wzrostem; gdyby zaś prognoza się nie sprawdziła i akcje tej spółki spadły o 30%, to strata funduszu w wyniku tego spadku wyniosłaby jedynie 3%.
Limity inwestycyjne dotyczą nie tylko akcji, ale nawet obligacji skarbu państwa oraz krajów należących do OECD: fundusz inwestycyjny musi rozproszyć aktywa na co najmniej 6 różnych emisji obligacji, przy czym w jednej emisji nie powinno być ulokowane więcej niż 30% aktywów (patrz: zasada 6/30/35zasada 6/30/35 - limity inwestycyjne dla funduszy inwestycyjnych, nakazujące rozproszenie całości aktywów funduszu na minimum 6 różnych emisji, z warunkiem: do 30% aktywów - na jedną emisję, do 35% aktywów - na lokaty jednego emitenta; bezwzględnie obowiązujące dla lokat (nie spełniających zasady 5/10/40), emitowanych przez: Skarb Państwa, NBP, jednostki samorządowe, kraje członkowskie OECD, międzynarodowe instytucje finansowe, których członkami są kraje OECD.).