PORADNIK
EMERYTARIUSZ
FORUM
AKTUALNOŚCI
POMOCE NAUKOWE
OFERTA EDINEM
Fundusz emerytalnyfundusz emerytalny - wyodrębniony majątek przechowywany przez depozytariusza, mający osobowość prawną, obejmujący różnorodne lokaty i środki pieniężne, podzielony na jednostki rozrachunkowe (udziały); zarządzany przez powszechne towarzystwo emerytalne (w drugim filarze jako otwarty fundusz emerytalny) lub przez pracownicze towarzystwo emerytalne (w PPE jako pracowniczy fundusz emerytalny), prowadzące politykę inwestycyjną funduszu i dążące do osiągnięcia możliwie najwyższej stopy zwrotu przy zachowaniu ograniczeń, wynikających z przepisów "Ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych". jest osobą prawną odrębną od podmiotu zarządzającegopodmiot zarządzający, firma zarządzająca - instytucja finansowa, mająca za zadanie zarządzanie powierzonymi oszczędnościami w celu ich pomnożenia; rodzaje p.z.: powszechne towarzystwa emerytalne (zarządzające otwartymi funduszami emerytalnymi), towarzystwa funduszy inwestycyjnych (zarządzające funduszami inwestycyjnymi), zakłady ubezpieczeń (towarzystwa ubezpieczeniowe) i banki., której majątek jest przechowywany przez depozytariuszadepozytariusz - bank przechowujący majątek funduszu inwestycyjnego lub funduszu emerytalnego; odpowiedzialny za bezpieczeństwo aktywów funduszu oraz występujący w imieniu uczestników (członków) funduszu w razie stwierdzenia nieprawidłowości TFI (powszechnego lub pracowniczego towarzystwa emerytalnego) w pełnieniu funkcji podmiotu zarządzającego; bez bezpośrednich powiązań kapitałowych z firmą zarządzającą (ze względu na funkcję kontrolną d. nad działalnością tej firmy).. W następstwie takiego rozwiązania funduszem emerytalnym nie kieruje zarząd, lecz inna osoba prawna - powszechne towarzystwo emerytalne spółka akcyjna. Drugą konsekwencją tej nietypowej konstrukcji - dla nas o wiele ważniejszą - jest zagwarantowanie członkom funduszu pełnego bezpieczeństwa ich środków: w wypadku ogłoszenia upadłości podmiotu zarządzającego pozostają one u depozytariusza i są chronione przed roszczeniami wierzycieli (patrz: separacja aktywówseparacja aktywów - oddzielenie środków (majątku) uczestników funduszu emerytalnego lub inwestycyjnego od majątku, odpowiednio, powszechnego towarzystwa emerytalnego lub towarzystwa funduszy inwestycyjnych zarządzającego tym funduszem; forma zabezpieczenia zgromadzonych w funduszu środków uczestników przed ewentualnym zaliczeniem tych środków do masy upadłościowej podmiotu zarządzającego (ryzyko upadłości) i roszczeniami wierzycieli.).
Komentarz
Lokując oszczędności w banku, wiemy, że z chwilą założenia lokaty stają się one częścią jego majątku. Bank zobowiązuje się, że po określonym umową okresie zwróci je nam wraz z należnymi odsetkami. Jest to więc swego rodzaju pożyczka. Możemy oczekiwać, że otrzymamy jej zwrot, pod warunkiem wszak, że nasz bank nie popadnie w tarapaty finansowe. Bank bowiem może utracić majątek lub określoną jego część np. wskutek błędów w zarządzaniu powierzonymi mu środkami. Przy wyborze niektórych instytucji finansowych podstawowym kryterium staje się więc ich wiarygodność oraz kondycja finansowa.
Zupełnie inaczej jest w funduszach emerytalnych (OFE), w których uczestniczymy z obowiązku, nie zaś z wyboru. Twórcy reformy wyszli z założenia, że skoro II filar jest komponentem obowiązkowego systemu emerytalnego, to wypłata emerytury nie może być uzależniona od kondycji finansowej prywatnej firmy zarządzającejfirma zarządzająca - > podmiot zarządzający.. Dlatego też oddzielono nasze składki od jej majątku (obowiązuje separacja aktywówseparacja aktywów - oddzielenie środków (majątku) uczestników funduszu emerytalnego lub inwestycyjnego od majątku, odpowiednio, powszechnego towarzystwa emerytalnego lub towarzystwa funduszy inwestycyjnych zarządzającego tym funduszem; forma zabezpieczenia zgromadzonych w funduszu środków uczestników przed ewentualnym zaliczeniem tych środków do masy upadłościowej podmiotu zarządzającego (ryzyko upadłości) i roszczeniami wierzycieli.). Uzyskano to przez powołanie do życia dodatkowych - obok firm zarządzających - podmiotów: są nimi właśnie fundusze emerytalne. Tym sposobem składki wpłacane do funduszu emerytalnego stają się częścią jego majątku, nie zaś częścią aktywów firmy zarządzającej, którą - jak każdy podmiot prowadzący działalność gospodarczą - mogłaby spotkać upadłość.
Środki członków funduszu są przechowywane przez depozytariusza, który ponosi pełną odpowiedzialność za ich bezpieczeństwo. Przy ewentualnej stracie w majątku funduszu, jej pokrycie nastąpiłoby więc ze środków własnych depozytariusza. Zabezpieczono członków funduszu także na ewentualność bankructwa samego depozytariusza, gdyż także w takiej sytuacji aktywa funduszuaktywa funduszu - całość lokat oraz środków pieniężnych danego funduszu; -> portfel funduszu. emerytalnego nie wchodzą do masy upadłości.
