Fundusze emerytalne

Zasady pomnażania

W II filarze środki są inwestowane (lokowane) w wielu rodzajach lokat (lokatach bankowych, obligacjach, akcjach) o różnym potencjale wzrostu. W efekcie przyrost naszych środków w funduszu emerytalnymfundusz emerytalny - wyodrębniony majątek przechowywany przez depozytariusza, mający osobowość prawną, obejmujący różnorodne lokaty i środki pieniężne, podzielony na jednostki rozrachunkowe (udziały); zarządzany przez powszechne towarzystwo emerytalne (w drugim filarze jako otwarty fundusz emerytalny) lub przez pracownicze towarzystwo emerytalne (w PPE jako pracowniczy fundusz emerytalny), prowadzące politykę inwestycyjną funduszu i dążące do osiągnięcia możliwie najwyższej stopy zwrotu przy zachowaniu ograniczeń, wynikających z przepisów "Ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych". jest wypadkową stóp zwrotu oraz dochodów osiąganych z wszystkich lokat funduszu.

Oszczędności mogą być lokowane na z góry określony procent lub inwestowane. W pierwszym przypadku wiemy, jaką osiągniemy stopę zwrotu, bądź możemy oczekiwać, że stopa zwrotu nie będzie ujemna. Przykładem są tu lokaty bankowe o stałym oprocentowaniu lub obligacje. Przykładem specyficznym (choć nie mamy do czynienia z inwestowaniem) jest stopa waloryzacji składek w I filarze, określona albo jako 75% realnego przyrostu funduszu płac, albo (gdy realny przyrost w danym roku jest ujemny) na poziomie inflacji.